中国铁路工人极不满被俄人剥削,工程师闻天雄即质问伊凡诺夫,但张大帅与俄早已私通。黄飞鸿(李连杰 饰)(关德兴 饰)被困在大帅府,徒儿与程万行商量拯救黄飞鸿。张大帅与李队长用枪迫黄飞鸿交出文件,宁死不肯出卖国家。谢拉夫斯基提出要削减东北军力,先杀死河马大佐。李队长献计,可嫁祸黄飞鸿杀死河马大佐。另一面,河马大佐卖通徐副官要杀张大帅。当晚大家都在大帅府看京剧而下手,到时亦有锐师父,阿珍(何家慧 饰)、牙擦苏混入台上表演,里应内合救黄飞鸿。在混乱中张大帅与伊凡诺夫逃亡时给徐副官开枪杀死,河马大佐离开。革命军与工人冲入大帅府查看及放火烧毁之。沈尚贤继绩走他的革命事业,众师兄送行......