十一郎决心独自前往逍遥窟,与逍遥侯(关海山 饰)决一死战,临行前去探望璧君,默默祝她幸福。逍遥侯也预感自己与十一郎之间,将是你死我活的结局,为照顾爱儿,命素素将一百万两黄金存入开泰刚开张的钱庄,开泰却无心生意,一心要去逍遥窟为亡父报仇。泥鳅赶去连家堡向四娘报讯,四娘赶回开泰铺子,欲阻止他和十一郎的冒险之举,但是未能拦住。众人不约而同地来到逍遥窟,大战逍遥侯。十一郎将令符铁片放入刀台,取出割鹿刀,宝刀大奋神威,原来竟是一柄大磁铁,正可克制逍遥派练武必需的铁制手脚。雪鹰(张晋 饰)被割鹿刀所杀,逍遥侯武功尽废,开泰举刀时竟发现逍遥侯是自己的父亲,顿时惊呆。逍遥窟被剿灭后,十一郎四海飘泊而去。